こんにちは！やん（@yan_blog3）です。
悩んでいる人高収益・高配当の銘柄を探したいな〜
株価も高すぎない銘柄が良いな〜
でも自分で調査や分析をするのは難しいし面倒！
そんな方に向けて、本記事では、世界3位のタバコ販売企業であり、「たばこ事業」を中核に医薬・食品事業を営む日本たばこ産業（2914）の会社概要、財務状況について解説します。ご興味ある方はぜひ記事をご覧ください。
まとめ
はじめにまとめです。
| 株価 | 2,334.5円 | 営業利益率 | 22% |
| PER（会社予想） | 12.6倍 | 営業CFマージン | 25% |
| PBR（実績） | 1.48倍 | ROE | 12% |
| 配当利回り | 6.00% | 自己資本比率 | 48% |
・日本たばこ産業（2914）は世界3位のタバコ販売会社で、「たばこ事業」を中核に医薬・食品事業を営む。
・事業セグメントは主に海外たばこ(62%)、国内たばこ（27%）、医薬（4%）、加工食品（7%）の4つ。
・グローバル・タバコ・メーカーとして130ヶ国以上の国と地域で販売。
・2020/12期の売上高は2,092,561 百万円（約2兆925億円）、営業利益率 22% 純利益率15%
・2020/12期の売上高成長率（前年同期比）は-4%
・2020/12期のEPSは175円（連続して下落）
・2020/12期のROEは12%
・2020/12期の営業CFマージンは25%
・2020/12期の自己資本比率は48%、流動比率は151%、固定比率は130%
・配当利回り（予想）は6.00%
・株主優待：100株以上で2,500円相当の自社製品（食品等）（権利確定月：12月）
・株価は2,334.5円（予想PER12.6倍） と過去３年の平均値12.3倍を下回る水準（2021/12/9時点）
株価は、過去3年間の予想PERの平均値13.0倍以下となっており、高配当・優待もある銘柄ですので、投資検討をしても良いかと思います。配当利回り6%は魅力的ですが、個人的には、たばこ事業の縮小リスクと、減配リスクがあるため、少額での投資に留めたいと思います。
（※投資は全て自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します）
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会社概要
日本たばこ産業（2914）は世界3位のタバコ販売会社で、「たばこ事業」を中核に医薬・食品事業を営んでいます。
| 会社概要 | |
|---|---|
| 本社所在地 | 日本 東京 |
| 設立 | 1985 |
| 上場 | 1994年（証券コード：2914） |
| 事業 | たばこ・医薬・食品事業 |
| 従業員数 | 58,300人 |
| 売上高 | 2,092,561 百万円（2020/12期） |
| 企業HP | URL |
| IR資料 | URL |
事業セグメント（売上構成比）は海外たばこ(62%)、国内たばこ（27%）、医薬（4%）、加工食品（7%）の4つです。
たばこ事業においては、世界3位のグローバル・タバコ・メーカーとして130ヶ国以上の国と地域で販売しています。
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財務状況
続いて、業績や財務状況を確認していきます。
※財務関連のデータは、同社の財務諸表を参照しています（出所：以下の同社のホームページ）
売上高・売上高成長率（年次）
年次の売上高成長率（前年同期比）は以下の通りです。2020/12期の売上高は2,092,561 百万円（約2兆925億円）、売上高成長率（前年同期比）は-4%で、過去10年で横ばいで推移しています。
売上高・売上高成長率（四半期）
四半期の売上高成長率(前年同期比）は以下の通りで、2021/09期の売上高は621,536百万円(約6,215億円)、売上高成長率(前年同期比）は+11%となっています。四半期ベースの売上は波はあるものの横ばいで推移しています。
売上・営業利益・当期純利益（年次）
年次の売上・営業利益・当期純利益は以下の通りです。2020/12期の売上高は2,092,561 百万円（約2兆925億円）、営業利益率 22% 純利益率15%となっており、売上高は横ばいで、営業利益率は20%以上の水準で推移しています。
売上・営業利益・当期純利益（四半期）
四半期の売上・営業利益は以下の通りで、2021/09期の売上高は621,536百万円(約6,215億円)、営業利益は26%となっています。
EPS （年次）
年次のEPS推移は以下の通りで、2020/12期のEPSは175円とここ数年で連続して下落していることが分かります。
EPS （四半期）
四半期のEPSの推移は以下の通りです。
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ROE
2020/12期のROEは12%となっており、2012年以降は連続して下落しています。
キャッシュフロー
年次のキャッシュフローは以下の通りです。安定して一定の営業CFがあり、投資CFも多くはなく、フリーCFは殆どの期間でプラスで推移しています。
営業CFマージン
年次の営業CFマージンは以下の通りです。2020/12期の営業CFマージンは25%と高い水準にあり、過去を見ても波はあるものの基本的に15%以上の高い水準であることが分かります。
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バランスシート（安全性）
続いて財務的な安全性を見ていきます。
2020/12期の自己資本比率は48%、流動比率は151%、固定比率は130%、であり安全性に大きな問題はなさそうです。
| 自己資本比率 | 48% |
| 流動比率 | 151% |
| 固定比率 | 130% |
| 固定長期適合比率 | 83% |
配当
一株当たり配当の推移は以下の通りです。2020/12期の一株当たり配当は154円で、連続増配されてきていましたが、2021/12期は減配（予）となっています。現時点での予想配当利回りは6.0%となっています。
株主優待
株主優待は以下の通りで、100株以上で2,500円相当の自社製品（食品等）（権利確定月：12月）となっています。その他は以下のJTウェブサイトのリンク先をご覧ください。
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株価
最後に株価を確認していきます（2021年12月9日現在）。
現在の株価は2,334円（予想PER12.6倍）と過去３年の平均値13.0倍を下回る水準にあります（2021/12/9時点）。
株価は、過去3年間の予想PERの平均値13.0倍以下となっており、高配当・優待もある銘柄ですので、投資検討をしても良いかと思います。配当利回り6%は魅力的ですが、個人的には、たばこ事業の縮小リスクと、減配リスクがあるため、少額での投資に留めたいと思います。
（※投資は自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します）
まとめ
最後にまとめです。
| 株価 | 2,334.5円 | 営業利益率 | 22% |
| PER（会社予想） | 12.6倍 | 営業CFマージン | 25% |
| PBR（実績） | 1.48倍 | ROE | 12% |
| 配当利回り | 6.00% | 自己資本比率 | 48% |
・日本たばこ産業（2914）は世界3位のタバコ販売会社で、「たばこ事業」を中核に医薬・食品事業を営む。
・事業セグメントは主に海外たばこ(62%)、国内たばこ（27%）、医薬（4%）、加工食品（7%）の4つ。
・グローバル・タバコ・メーカーとして130ヶ国以上の国と地域で販売。
・2020/12期の売上高は2,092,561 百万円（約2兆925億円）、営業利益率 22% 純利益率15%
・2020/12期の売上高成長率（前年同期比）は-4%
・2020/12期のEPSは175円（連続して下落）
・2020/12期のROEは12%
・2020/12期の営業CFマージンは25%
・2020/12期の自己資本比率は48%、流動比率は151%、固定比率は130%
・配当利回り（予想）は6.00%
・株主優待：100株以上で2,500円相当の自社製品（食品等）（権利確定月：12月）
・株価は2,334.5円（予想PER12.6倍） と過去３年の平均値12.3倍を下回る水準（2021/12/9時点）
株価は、過去3年間の予想PERの平均値13.0倍以下となっており、高配当・優待もある銘柄ですので、投資検討をしても良いかと思います。配当利回り6%は魅力的ですが、個人的には、たばこ事業の縮小リスクと、減配リスクがあるため、少額での投資に留めたいと思います。
（※投資は全て自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します）
やん最後までご覧いただき、ありがとうございました。
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