【日本株】配当利回り3%超・株主優待あり|国内最大手の総合リース会社のオリックス(8591)について解説!

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こんにちは!やん(@yan_blog3)です。

悩んでいる人

高収益・財務健全な銘柄を探したいな〜
株価も高すぎない銘柄が良いな〜
でも自分で調査や分析をするのは難しいし面倒!

そんな方に向けて、本記事では、国内最大手の総合リース会社のオリックス(8591)の会社概要、財務状況について解説します。ご興味ある方はぜひ記事をご覧ください。

目次

まとめ

はじめにまとめです。

株価2,249円営業利益率11%
PER(会社予想)10.9倍営業CFマージン48%
PBR(実績)0.87倍ROE6%
配当利回り3.47%自己資本比率23%
まとめ

オリックス(8591)国内最大手の総合リース企業不動産生命保険など多角化。

多角的な事業ポートフォリオを有しており、10セグメントと16事業ユニットで構成される。

・2021/03期の売上高は2,292,708百万円(約2兆2,927億円)、営業利益率 11% 純利益率8%

・2021/03期の売上高成長率(前年同期比)は+1%

・2021/03期のEPSは159円(前年同期比-36% )

・2021/03期のROEは 6 %

・2021/03期の営業CFマージン48%

・2021/03期の自己資本比率は23%流動比率は122%、固定比率は237%

配当利回り(予想)3.47%、株主優待は100株以上でカタログギフト(権利確定月:3月)

現在の株価2,249円(予想PER 10.9倍)と過去3年の平均値9.4倍を下回る水準(2021/12/10時点)

株価は、過去3年間の予想PERの平均値9.4倍以上となっており、必ずしも割安とは言えませんが、高配当で優待付きの銘柄ですので、株価が下がったタイミングで投資検討をしたいと思います。

(※投資は全て自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します)

会社概要

オリックス(8591)国内最大手の総合リース企業で、不動産生命保険など含めて多角化的なポートフォリオを持つ企業です。

会社概要
本社所在地日本 東京・大阪
設立1964年
上場1970年(証券コード8591)
事業総合リース、不動産、生保など
従業員数33,139人
売上高2,292,708 百万円(2021/03期)
企業HPURL
IR資料 URL
2021/12

オリックスは1964年に設立され57年の歴史がある企業で、法人営業・メンテナンスリース、不動産、事業投資、環境エネルギー、保険、銀行・クレジット事業、など多角的な事業ポートフォリオを保有しています。

事業セグメントと事業ユニットは以下の通りで、オリックスの事業は、10のセグメントと16の事業ユニットで構成されています。現在では世界約30カ国・地域で約33,000人の従業員により事業を展開しています。

出所:オリックス統合報告書2021

セグメント利益は以下の通りで、法人営業・メンテナンスリース、不動産、保険、銀行クレジット、ORIX USA、ORIX Europeなどの割合が高いですが、多数の事業に分散されていることが分かります。

出所:オリックス統合報告書2021

22/03上半期のセグメント利益は以下の通りです。前年比で法人営業・メンテナンスリース、不動産、ORIX USAが特に回復していることが分かります。

出所:オリックス決算説明資料

財務状況

続いて、業績や財務状況を確認していきます。

※財務関連のデータは財務諸表を参照しています(出所:以下の同社ホームページ)

オリックス株式会社公式サイト(オ...
最新決算資料│オリックス株式会社 オリックスの投資家情報に関するページです。決算資料、決算説明会のプレゼンテーション資料、動画・音声をご紹介します。

売上高・売上高成長率(年次)

年次の売上高成長率(前年同期比)は以下の通りです。2021/03期の売上高は2,292,708百万円(約2兆2,927億円)売上高成長率(前年同期比)は+1%で、2018年をピークに下落した後、直近では横ばいとなっています。

売上高・売上高成長率(四半期)

四半期の売上高成長率(前年同期比)は以下の通りです。2021/09期の売上高は632,721百万円売上高成長率(前年同期比)は16%と、前年同期比でプラス成長となっています。

売上・営業利益・当期純利益(年次)

年次の売上・営業利益・当期純利益は以下の通りです。2021/03期の売上高は2,292,708百万円(約2兆2,927億円)営業利益率 11% 純利益率8%となっています。

2021/03期は、新型コロナウィルスの影響で、旅館・ホテル運営事業、航空機リース事業者、空港運営に関わるコンセッション事業が悪影響を受けたことで、前期比36%減益となっています。

売上・営業利益・当期純利益(四半期)

四半期の売上・営業利益は以下の通りです。2021/09期の売上高は632,721百万円営業利益は17%となっており、前期の減益から回復してきていることが分かります。

EPS (年次)

年次のEPS推移は以下の通りで、2021/03期のEPSは159円と急減しています。(2021/03期は、新型コロナウィルスの影響で、旅館・ホテル運営事業、航空機リース事業者、空港運営に関わるコンセッション事業の減益。)

EPS (四半期)

四半期のEPSの推移は以下の通りです。2021/03期は減少していますが、2021/06以降回復してきていることが分かります。

ROE

2021/03期のROEは6%と、2014年以降、10%以上を維持していましたが、10%を割ってしまっています。

キャッシュフロー

年次のキャッシュフローは以下の通りです。営業CFはリース関連の回収などが含まれ安定して一定以上の収入があり、投資CFにはリース資産の購入、貸付、関連会社への投資などが含めまれており多額になっています。現金及び現金同等物は潤沢にあることが分かります。

営業CFマージン

年次の営業CFマージンは以下の通りです。2021/03期の営業CFマージン48%と非常に高い水準で推移しています。

バランスシート(安全性)

続いて財務的な安全性を見ていきます。

2021/03期の自己資本比率は23%流動比率は122%固定比率は237%、と安全性は良好であることが分かります。

自己資本比率23%
流動比率122%
固定比率237%
固定長期適合比率98%

配当

一株当たり配当の推移は以下の通りです。2021/03期の一株当たり配当は78円、現時点での予想配当利回りは3.47%となっています。

株主優待

株主優待は以下の通りで、100株以上で自社取引先取扱商品等のカタログギフト株主カードを貰えます。

出所:オリックスWebサイト
出所:オリックスWebサイト

株価

最後に株価を確認していきます(2021年12月10日現在)。

現在の株価は2,249円(予想PER10.9倍)で、過去3年間の平均値9.4倍以上となっています(PERは会社予想ベース)。

株価は、過去3年間の予想PERの平均値9.4倍以上となっており、必ずしも割安とは言えませんが、高配当で優待付きの銘柄ですので、株価が下がったタイミングで投資検討をしたいと思います。

(※投資は自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します)

まとめ

最後にまとめです。

株価2,249円営業利益率11%
PER(会社予想)10.9倍営業CFマージン48%
PBR(実績)0.87倍ROE6%
配当利回り3.47%自己資本比率23%
まとめ

オリックス(8591)国内最大手の総合リース企業不動産生命保険など多角化。

多角的な事業ポートフォリオを有しており、10セグメントと16事業ユニットで構成される。

・2021/03期の売上高は2,292,708百万円(約2兆2,927億円)、営業利益率 11% 純利益率8%

・2021/03期の売上高成長率(前年同期比)は+1%

・2021/03期のEPSは159円(前年同期比-36% )

・2021/03期のROEは 6 %

・2021/03期の営業CFマージン48%

・2021/03期の自己資本比率は23%流動比率は122%、固定比率は237%

配当利回り(予想)3.47%、株主優待は100株以上でカタログギフト(権利確定月:3月)

現在の株価2,249円(予想PER 10.9倍)と過去3年の平均値9.4倍を下回る水準(2021/12/10時点)

株価は、過去3年間の予想PERの平均値9.4倍以上となっており、必ずしも割安とは言えませんが、高配当で優待付きの銘柄ですので、株価が下がったタイミングで投資検討をしたいと思います。

(※投資は全て自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します)

やん

最後までご覧いただき、ありがとうございました。

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