悩んでいる人ばら積み船銘柄への投資に興味があるから
ばら積み船の基礎とばら積み船銘柄を知りたい
そんな方に向けて書きました。
この記事では、ばら積み船の基礎と、ばら積み船3銘柄を紹介します。
私も海運業界の知識をあまり持っていなかったので、ばら積み船に関するニュース見て理解できるレベルになるように自分で調べたことを整理して“なるべく分かりやすく”書いたつもりです。
①なぜいま「ばら積み船」銘柄が注目されているのか？、②ばら積み船の基礎、③ばら積み船3銘柄、の順で説明していきます。
①の用語が分からない場合は、先に②を読んでいただければと思います。
ばら積み船銘柄への投資を考える際のお役立ちになれば幸いです。
（ご参考）参考に石油タンカー・穀物・肥料銘柄の関連記事▼も載せておきます。
＼ 石油タンカー・穀物・肥料銘柄の関連記事 ／
なぜ今「ばら積み船銘柄」が注目されるのか？
まず、なぜ「ばら積み船」銘柄が注目されているのかを考えていきたいと思います。
最近、ロシアによるウクライナ侵攻を受けて、ロシア・ウクライナで大量に生産されていた穀物・石油・石炭・鉄鉱石などの価格が上昇しています。
世界有数の生産国であるロシア・ウクライナの衝突で供給懸念が拡大していることもありますが、各国がロシアに対する経済制裁でロシアの主な輸出品を輸入禁止にし始めていることも関係しています。
これらの状況を一つ一つ確認しながら「ばら積み船」が注目される理由について書いていきます。
ロシアの輸出品・輸出先
まずロシアの輸出品と割合を確認したいと思います。
ロシアは原油・石油製品・木炭・アルミニウム・木材・小麦などを多く輸出している事が分かります。
ウクライナの輸出品・輸出先
続いてウクライナの輸出品と割合を確認したいと思います。
ウクライナは、小麦・とうもろこし・種子油・鉄鉱石・鉄などを多く輸出していることが分かります。
品目別の輸出国
次に品目別の輸出国を確認していきたいと思います。
数が多くなるので、例として小麦・とうもろこし・コークス（石炭燃料）の輸出国を確認します。
小麦
小麦は、ロシアが19.5%、ウクライナが8.97%と両国だけで世界の3割弱を占めていることが分かります。
とうもろこし
とうもろこしはロシアが1.05%、ウクライナが12.8%と両国で世界の約14%を占めています。
コークス（石炭燃料）
コークス（石炭燃料）はロシアが9.83%と世界の約1割を占めている事が分かります。
これらのデータからロシア・ウクライナからの輸出が大幅に減少することは世界的に大きな影響があることが分かります。
これまでロシアやウクライナなどから輸入していた欧州などの近隣国は、代替輸入先として距離の離れた北米・南米などから輸入（ばら積み船で輸送）することになります。
これはばら積み船の需要を押し上げることになり、ばら積み船銘柄にとっては追い風になると考えられます。
輸送品の価格推移
ばら積み船の輸送品の価格推移も確認します。
例として、小麦・とうもろこしの価格推移のチャートを載せました。昨年から上昇を続けてウクライナ問題を受けて急騰している事が分かります。
小麦
とうもろこし
輸送料（運賃）の推移
では、ばら積み船の収益に関わる輸送料（運賃）はどうなのでしょうか？
これに関しては、ばら積み船運賃の総合指数であるバルチック海運指数の推移を確認したいと思います（「ばら積み船の基礎」で後述しますが、バルチック海運指数については詳しくはこちら（Baltic Exchange））。
2021年10月頃をピークに上昇した後、下落していましたが直近で上昇し始めています。
今後、各国の経済制裁の強化などで海上輸送の需要が旺盛になれば、運賃の上昇も見込めるため、その場合はばら積み船銘柄にとっては追い風になると考えられます。
燃料代の推移
もう一つ気になる要素として、ばら積み船の燃料代も確認したいと思います。
船用燃料（バンカーオイルと呼ばれる）については、Ship&Bunker に価格推移が載っていたので引用します。
（「ばら積み船の基礎」で後述しますが、Ship&Bunkerのページに出てくるVLSFO, MGO, IFOなどは船舶燃料の等級を表す用語です）
最近の原油高騰の影響で船舶燃料も高騰していることが分かります。燃料代の高騰はばら積み船銘柄の収益を圧迫するので注視が必要です。
世界的な供給不安を背景としたばら積み船での輸送需要の高まりや運賃の上昇は、ばら積み船銘柄への注目を高める要因となると考えられます。一方で原油高で船舶燃料費も高騰しているため、燃料費も注視する必要があります。
（なぜいま「ばら積み船」銘柄が注目されるのか？は以上です。）
ばら積み船の基礎
前置きが長くなりましたが、本題のばら積み船の基礎について書いていきます。
私は「ばら積み船」の専門家ではないため、自分で調べた基本的な内容を分かりやすく伝えることを主眼に置いています。専門的な内容でなかったり、説明が十分でなかったりするかもしれませんが、ご容赦いただければと思います。
ばら積み船とは？
ばら積み船とは、石炭・鉄鉱石・アルミ・穀物などの資源を大量に梱包せずそのまま輸送する船のことです。
ドライ（乾貨物）をバルク（大量）輸送するので「ドライバルク船」、「バルクキャリア」「バルカー」とも呼ばれます。
石炭・鉄鉱石・アルミ・穀物などの貨物を大量に梱包せずそのまま輸送する船
と言われても文字だけだとピンと来ませんよね😄
下のYoutube動画の序盤にイメージ付きで分かりやすく「ばら積み船（Dry Carrier）」の説明がされているので、ぜひご覧ください。
輸送品（バルク）の分類
貨物は液体の「リキッドバルク」と、液体でない「ドライバルク」に大別されます。
「ドライバルク」の中でも、ドライバルクの大半を占める石炭・鉄鉱石・穀物は「メジャーバルク」と呼ばれており、その他のセメントや木材、非鉄金属などは「マイナーバルク」と呼ばれています。
- メジャーバルク：石炭・鉄鉱石・穀物
- マイナーバルク：その他（セメント、木材、非鉄金属など）
ばら積み船の分類・輸送貨物
ばら積み船はサイズごとに分類があります。ばら積み船と主な輸送貨物を下表にまとめました。
| サイズによる分類 | 載貨重量トン（dwt） | 主な輸送貨物 |
|---|---|---|
| Valemax | 約 400,000 | 鉄鉱石 |
| Newcastlemax | 約 200,000 | 鉄鉱石・石炭 |
| Cape Size | 100,000-300,000 | 鉄鉱石・石炭 |
| Post Panamax | 84,000-93,000 | 鉄鉱石・石炭・穀物 |
| Kamsarmax | 82,000-83,000 | 鉄鉱石・石炭・穀物 |
| Panamax | 70,000-79,000 | 鉄鉱石・石炭・穀物 |
| Ultramax | 60,000-69,999 | 鋼材を含む全て |
| Supramax | 50,000-59,999 | 鋼材を含む全て |
| Handymax | 40,000-49,999 | 鋼材を含む全て |
| Smallhandy | 18,000-38,000 | 鋼材を含む全て |
運賃指数
ばら積み船の代表的な運賃指数に「バルチック海運指数（BDI：Baltic Dry Index）」があります。
バルチック海運指数は、イギリスのバルチック海運取引所が算出するばら積み船運賃の総合指数のことです。
ばら積み船の分類ごとの運賃指数もあるようです。
| ばら積み船 | 運賃指数 |
|---|---|
| Cape Size | BCI（Baltic Cape Size Index：バルチックケープサイズ指数） |
| Panamax | BPI（Baltic Cape Size Index：バルチックパナマックス指数） |
| Supramax | BSI（Baltic Supramax Index：バルチックスープラマックス指数） |
| Handymax | BHSI（Baltic Handysize Index：バルチックハンディサイズ指数） |
船用燃料と価格推移
船用燃料はバンカーオイルと呼ばれます。船舶燃料は硫黄濃度・粘度などで品質基準が設けられており、下記のような分類がされています。
| VLSFO | Very low sulphur fuel oils（低硫黄燃料油） |
| MGO | Marine Gas Oil |
| MDO | Marine Diesel Oil |
| IFO | Intermediate Fuel Oil |
| MFO | Marine Fuel Oil |
| HFO | Heavy Fuel Oil |
細かい分類を気にされる方はいないと思いますが、念のため参考になる表があったので引用します。
船舶燃料の価格については、Ship&Bunker に価格推移が載っていたので引用します。
最近の原油高騰の影響で船舶燃料も高騰していることが分かります。燃料代の高騰はばら積み船銘柄の収益を圧迫するので注視が必要です。
ばら積み船3銘柄
続いて、私が注目しているばら積み船 3銘柄を紹介します。
（投資は全て自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します。）
各社の保有船数
今回紹介するユーロドライ(EDRY）、SBLK（スターバルク)、ダイアナ・シッピング（DSX）の3社の保有船数を表にまとめました。船舶数を見ると各社の規模や特色が分かりますね。
| ばら積み船 | EDRY | SBLK | DSX |
|---|---|---|---|
| Valemax | – | – | – |
| Newcastlemax | – | 17 | 4 |
| Cape Size | – | 24 | 12 |
| Post Panamax | – | 7 | 5 |
| Kamsarmax | 2 | 41 | 6 |
| Panamax | 6 | 2 | 8 |
| Ultramax | 2 | 20 | – |
| Supramax | 1 | 17 | – |
| Handymax | – | – | – |
| Smallhandy | – | – | – |
各社の年初来のパフォーマンス
各社の年初来パフォーマンスは以下の通りです（黒線はS&P500）。
ユーロドライ（EDRY）
会社概要
ユードライ（EDRY）はマーシャル諸島籍の持株会社で、子会社を通じて、鉄鉱石、石炭、穀物などの「メジャーバルク」や、アルミニウム、ボーキサイト、リン酸塩、肥料などの「マイナーバルク」のばら積み船の保有・運航を行っています。
EDRY 保有船数
保有する「ばら積み船」の数は以下の通りです。
| 分類 | 保有数量 |
|---|---|
| Valemax | – |
| Newcastlemax | – |
| Cape Size | – |
| Post Panamax | – |
| Kamsarmax | 2 |
| Panamax | 6 |
| Ultramax | 2 |
| Supramax | 1 |
| Handymax | – |
| Smallhandy | – |
売上・利益（四半期）
EDRY の売上・利益（四半期）の推移は以下の通りです。2021年はかなり好業績であったことが分かります。
株価チャート
株価は2021年10月にピークをつけた後、下落していたものの直近では急上昇しています。
スターバルク（SBLK）
会社概要
スターバルク（SBLK）はギリシャの海運会社です。鉄鉱石、石炭、穀物、ボーキサイト、肥料、鉄鋼製品などバラ積み船を保有・運航しています。保有船数でも紹介するようにCapeSizeからSupramaxまで幅広い船舶を多く保有しています。
SBLK 保有船数
保有する「ばら積み船」の数は以下の通りです。
| 分類 | SBLK 保有数量 |
|---|---|
| Valemax | – |
| Newcastlemax | 17 |
| Cape Size | 24 |
| Post Panamax | 7 |
| Kamsarmax | 41 |
| Panamax | 2 |
| Ultramax | 20 |
| Supramax | 17 |
| Handymax | – |
| Smallhandy | – |
SBLKの保有Fleetについて詳しくは下記のリンク先をご覧ください。https://www.starbulk.com/gr/en/fleet-details/
売上・利益（四半期）
SBLKの売上・利益（四半期）の推移は以下の通りです。
株価チャート
株価は堅調に推移しており、直近でも急上昇しています。
ダイアナ・シッピング（DSX）
会社概要
ダイアナ・シッピング（DSX）は、ギリシャの海運会社です。CapeSizeからPanamaxまで多数のばら積み船を保有し、石炭、鉄鉱石、穀物などのドライバルクの輸送を行なっています。
DSX 保有船数
| 分類 | 保有数量 |
|---|---|
| Valemax | – |
| Newcastlemax | 4 |
| Cape Size | 12 |
| Post Panamax | 5 |
| Kamsarmax | 6 |
| Panamax | 8 |
| Ultramax | – |
| Supramax | – |
| Handymax | – |
| Smallhandy | – |
保有する「ばら積み船」の数は以下の通りです。
売上・利益（四半期）
DSXの売上・利益（四半期）の推移は以下の通りです。2021年は堅調に推移しています。
株価チャート
株価は2021年10月をピークに下落して、直近は上昇していますが、まだ2021年10月よりは低い水準で推移しています。
（投資は全て自己責任です。ご自身の判断と責任でお願い致します。）
最後に（お願い）
最後までご覧いただき、ありがとうございました。
前回のこちらの記事も同様だったのですが▼
0歳児の育児と並行なので、ばら積み船の勉強〜記事作成までにかなり時間を要しました💦 （あととても個人的な事ですが今日抜歯したばかりで麻酔が切れて痛みに耐えてます）
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